Rating
Le 8 avril 2020, l'agence de notation Moody's a confirmé la notation de la Wallonie, à savoir :
* note de crédit à long terme (senior unsecured) : A2
* note de crédit à court terme : (P) Prime-1.
* perspective : stable
Programmes locaux (MTN)
La Wallonie dispose de deux programmes MTN (Medium Term Note) conclus avec les banques BNP Paribas Fortis et Belfius Banque. Historiquement, la Wallonie utilise ces deux programmes pour des emprunts à taux fixe, à taux variable et/ou à taux structuré, avec d'éventuelle structure de couverture sous-jacente.
Programme EMTN
En 2012, la Wallonie a mis en place un programme EMTN (Euro Medium Term Note) avec BNP Paribas Fortis et ING (co-arrangeurs).
Ce programme permet d'accroitre la visibilité de la Wallonie sur les marchés financiers, d'avoir un accès rapide et continu aux marchés des capitaux et d'élargir sa base d'investisseurs via une documentation standard de type européenne.
La dernière mis à jour a été effectuée le 20 mai 2020 avec une valeur de 12 milliards EUR. Outre les deux arrangeurs, les autres dealers sur ce programme sont, depuis la dernière mise à jour, Barclay's, Belfius Banque, CBC Banque, Goldman Sachs, HSBC France et KBC Bank, Landesbank Baden-Württemberg et Natixis.
Obligations durables émises par la Région wallonne
Le 25 avril 2019, la Région wallonne a émis une obligation durable inaugurale, visant à financer ses dépenses éligibles dans les domaines sociaux et environnementaux.
Cette émission inaugurale a permis de lever un montant de € 1 milliards à des conditions financières très intéressantes, par l'addition de deux tranches de 500 millions EUR chacune réalisées sur deux maturité (2026 – 2034).
Le 1er avril 2020, la Région wallonne a émis une seconde obligation durable, qui a permis de lever un montant de 500 millions EUR à une échéance ce 10 ans (2030). En complément de cette opération, la Région a également augmenté la taille de son obligation 2034 d'un montant de 200 millions EUR, atteignant ainsi un total de 700 millions EUR sur cette échéance.
Le tableau ci-dessous récapitule la taille des différents programmes de la Wallonie au 20/05/2020.
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Banque |
Montant (en millions d'euros) |
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Programme MTN |
Belfius |
2.500 |
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Programme MTN |
BNP Paribas Fortis |
1.250 |
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Programme EMTN |
BNP Paribas Fortis ING |
12.000 |
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TOTAL (en nominal) |
15.750 |
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Contrat caissier
Depuis le 1er janvier 1991, la Wallonie dispose de son propre caissier auprès duquel est centralisé l'ensemble de sa trésorerie et qui assure, entre autres, l'exécution des opérations et la consolidation quotidienne de l'ensemble des comptes ouverts par la Wallonie.
Le 31 mai 2017, le Gouvernement wallon a marqué son accord pour prolonger, pour une nouvelle période de 5 années (à dater du 1er janvier 2018) le contrat conclu le 17 juillet 2012 avec le caissier (Belfius Banque), avec le maintien d'une facilité de débit en compte courant globale de 3,25 milliards EUR.
Pour toutes informations complémentaires, vous pouvez adresser vos questions à la Cellule de la Dette via l'adresse email suivante : financement@spw.wallonie.be
Publications relatives :
Programme MTN :
- Programme MTN BNP Paribas Fortis - Prospectus 19/02/2010
- Programme MTN BNP Paribas Fortis - Supplément 2012
- Programme MTN Belfius - Dealer Agreement 23/09/2015
CSF :
- CSF - Avis ‘Trajectoire budgétaire en préparation du Programme de Stabilité 2014-2017’ (mars 2014)
- CSF - Rapport sur l’évolution budgétaire des Administrations locales (mars 2014)
- CSF - Fin avis 2017 - 03
EMTN :
Autres :
- Rapport annuel de la dette 2014 (FR)
- Wallonias debt annual report 2014 (EN)
- 25ème Cahier d’observations adressé par la Cour des comptes au Parlement wallon